L’année du boom des lunettes à intelligence artificielle : principaux moteurs de croissance et opportunités de la chaîne d’approvisionnement dans le nouveau segment des objets connectés intelligents d’ici 2026

En tant qu'observateurs du secteur forts d'une longue expérience dans les chaînes d'approvisionnement de l'électronique grand public et des énergies nouvelles, nous avons été témoins de la croissance fulgurante des écouteurs sans fil (TWS), passés d'un produit de niche à un produit désormais universellement adopté. Nous avons également suivi de près l'évolution des montres connectées, d'appareils aux fonctionnalités limitées à de véritables plateformes de gestion de la santé. À l'aube de 2026, il est clair que les lunettes à intelligence artificielle (IA) sont sur le point de prendre le relais des objets connectés, inaugurant ainsi un âge d'or pour ce segment de marché qui pèsera plusieurs milliards de dollars. Le rapport spécial « Les lunettes à IA inaugurent l'ère des objets connectés », publié par Aijian Securities le 18 mai 2026, souligne explicitement que 2026 marquera le lancement officiel du secteur des lunettes à IA. La maturation complète des technologies, des chaînes d'approvisionnement et des produits pousse ce secteur à accélérer sa transition des phases de validation de concept vers un déploiement commercial à grande échelle.

I. Grâce à leurs multiples résonances catalytiques, les lunettes à intelligence artificielle entrent officiellement dans une période de développement rapide.

Les lunettes à intelligence artificielle ne sont pas un concept nouveau : leur premier prototype remonte à l’EyeTab, développé par Steve Mann en 1984. Cependant, c’est le lancement des Google Glass en 2012 qui a véritablement propulsé les lunettes à intelligence artificielle sur le devant de la scène. Au cours de la dernière décennie, le secteur a connu des évolutions technologiques et une validation du marché, pour finalement atteindre un tournant décisif en 2026.

En revenant sur les étapes clés du développement du secteur, on constate qu'en 2021, Meta a lancé Ray-Ban Stories, introduisant pour la première fois les lunettes connectées sur le marché grand public. En 2023, la version améliorée des lunettes Ray-Ban Meta AI a confirmé la pertinence du concept « conception légère + interaction avec l'IA ». Puis, en mai 2024, Google a dévoilé ses nouvelles lunettes connectées ainsi que l'assistant IA Project Astra, marquant la transition officielle du secteur des terminaux d'information traditionnels vers des terminaux natifs d'IA.

Depuis fin 2024, le secteur a connu une série de lancements massifs de technologies clés. Tout d'abord, une avancée majeure a eu lieu au niveau des systèmes sous-jacents : en décembre 2024, Google a officiellement lancé la plateforme Android XR, intégrant pleinement les capacités d'IA multimodale de Gemini afin de fournir une base solide pour la perception visuelle, l'interaction intelligente, la traduction en temps réel et d'autres fonctionnalités des lunettes connectées. Ensuite, les puces ont bénéficié d'une mise à niveau progressive : la puce Snapdragon AR1+Gen1 de Qualcomm, sortie en juin 2025, affiche une taille réduite de 26 % et une consommation d'énergie inférieure de 7 % à celle de son prédécesseur. Cette puce peut exécuter localement des modèles légers et volumineux tels que Llama-3.2-1B, permettant ainsi des interactions d'IA véritablement en temps réel.

Le CES 2026 est devenu un rendez-vous incontournable pour les technologies et les produits de lunettes connectées. Des entreprises comme Rokid, Lenovo, Goertek et Raybird Innovation y ont dévoilé de nouveaux produits, illustrant parfaitement la tendance à la légèreté, à l'intégration de l'IA et aux applications spécifiques. Parmi eux, le modèle de référence Spine1 de Goertek ne pèse que 35 grammes ; les lunettes Rokid intègrent le système de navigation A-Star et sont compatibles avec de nombreux modèles multiplateformes ; et les Raybird X3 Pro sont les premières lunettes IA+RA dotées d'un module de communication eSIM indépendant. Mais le produit le plus attendu par le marché reste sans conteste le lancement par Apple de ses toutes premières Apple Glasses en 2026. Conçu comme un accessoire connecté léger, ce produit devrait reproduire l'influence pionnière d'Apple sur les marchés des smartphones et des montres connectées, exploitant pleinement le potentiel de croissance du marché grand public.

D'après les estimations d'Aijian Securities, les livraisons mondiales de lunettes à intelligence artificielle (IA) n'atteindront que 1,72 million de paires en 2024, soit un taux de pénétration de seulement 0,12 %. En revanche, d'ici 2026, le total des livraisons mondiales de lunettes devrait grimper à 1,455 milliard de paires, et le taux de pénétration des lunettes à IA passera à 0,78 %, correspondant à 11,35 millions de paires livrées. Sur la base d'un prix moyen neutre de 1 500 yuans par paire, le marché mondial des lunettes à IA devrait atteindre 17,022 milliards de yuans en 2026 ; dans un scénario optimiste, ce chiffre pourrait même dépasser 22,696 milliards de yuans.

Comparativement aux appareils AR, VR et XR traditionnels, le principal avantage des lunettes IA réside dans leur conception légère et intuitive. Les appareils VR privilégient une immersion totale et s'appuient sur des processeurs performants et des écrans haute résolution, se présentant généralement sous la forme de casques encombrants. Les appareils AR utilisent des écrans transparents pour superposer des informations virtuelles, mais leur coût et leur poids restent relativement élevés. À l'inverse, les lunettes IA sont conçues pour un usage quotidien, avec un poids et une forme similaires à ceux des lunettes classiques. Grâce à des interactions naturelles comme la voix et le toucher, elles offrent des fonctionnalités essentielles telles que des assistants intelligents, des notifications et une assistance en réalité augmentée, permettant ainsi un port quotidien et une utilisation dans toutes les situations.

II. Décomposition de la valeur de la chaîne industrielle : les trois maillons principaux déterminent le plafond de l’industrie

L'essor des lunettes connectées à intelligence artificielle va entraîner une modernisation de l'ensemble de la chaîne de valeur de l'industrie électronique. Selon la ventilation des coûts de fabrication des lunettes connectées Ray-Ban Meta, le coût total s'élève à environ 164 dollars. Parmi ces coûts, la puce SoC, les composants structurels, les services OEM, le stockage et la caméra représentent les cinq principaux segments, avec des parts respectives de 33,5 %, 11,6 %, 9,1 %, 6,7 % et 5,5 %. Du point de vue des fournisseurs, les coûts combinés des matériaux de Qualcomm et d'EssilorLuxottica représentent jusqu'à 54,81 %, ce qui souligne la forte concentration de valeur dans les segments clés.

(1) Puce SoC : le « cerveau » des lunettes IA, avec la valeur la plus élevée.

Le SoC (système sur puce) est le centre névralgique des lunettes connectées, déterminant directement leurs performances maximales, leur complexité fonctionnelle et leur consommation énergétique. Il représente également le segment le plus important de la chaîne de valeur. Selon les données de Wellsenn XR, le coût de la puce SoC des Ray-Ban Meta atteint 58,9 millions de dollars, soit 35,91 % du coût total.

Actuellement, les solutions SoC pour lunettes IA les plus courantes sur le marché se répartissent en trois grandes catégories : les solutions SoC système, les solutions MCU+ISP et les solutions hétérogènes SoC+MCU. Les solutions SoC système offrent le plus haut niveau d’intégration et prennent en charge des systèmes d’exploitation tels que Linux et Android. Elles fournissent de puissantes capacités de calcul IA et un large éventail de fonctionnalités, ce qui en fait le choix privilégié pour les produits de milieu et haut de gamme. La solution MCU+ISP privilégie la faible consommation d’énergie et le rapport coût-efficacité, ciblant principalement les lunettes audio et caméra IA d’entrée de gamme. La solution SoC+MCU combine les avantages des deux approches, permettant une allocation flexible des ressources de calcul en fonction des différents scénarios d’application afin d’optimiser le compromis entre performances et consommation d’énergie ; cependant, elle est aussi la plus coûteuse.

Du point de vue de la dynamique du marché, Qualcomm a solidement établi sa domination sur le segment des systèmes sur puce (SoC) haut de gamme, grâce à des puces telles que le Snapdragon AR1 et le W5100, intégrées à de nombreux produits grand public, notamment les lunettes Meta-Ray-Ban, Ray-Ban V3 et Rokid. Parallèlement, les fabricants de puces chinois intensifient leurs efforts pour conquérir le marché. Des entreprises comme Unisoc, Hengxuan, Allwinner et Rockchip ont toutes lancé des solutions ciblées, gagnant rapidement du terrain sur les segments moyen et bas de gamme, ainsi que sur les marchés différenciés. Selon les données de yh Research, le marché mondial des puces SoC pour lunettes IA devrait atteindre environ 422 millions de yuans en 2025 et croître jusqu'à 1,19 milliard de yuans d'ici 2032, avec un taux de croissance annuel composé de 16,1 % entre 2025 et 2032.

(2) Solution optique : élément fondamental pour le déploiement à grande échelle des lunettes IA+RA

Si le SoC est le cerveau des lunettes IA, la solution optique en est les yeux : elle détermine directement la qualité d’affichage, la légèreté de la conception et la faisabilité de la production en série. Selon les données d’iResearch, l’unité d’affichage optique représente jusqu’à 43 % du coût de la nomenclature des appareils de réalité augmentée complets, ce qui en fait le composant le plus important après l’unité de calcul.

Actuellement, les principales technologies optiques de réalité augmentée (RA) se répartissent en cinq catégories : optique hors axe, prismes, surfaces libres, Birdbath et guides d’ondes optiques. Parmi celles-ci, bien que l’optique hors axe offre un large champ de vision et une excellente qualité d’image, son épaisseur supérieure à 50 mm la rend adaptée uniquement à des applications spécialisées, notamment dans les secteurs industriel et médical. Les technologies des prismes et des surfaces libres sont relativement matures, mais présentent des limitations telles qu’un champ de vision étroit et une faible transmission lumineuse. La solution Birdbath offre un bon compromis entre champ de vision et encombrement, ce qui en fait le choix dominant pour les produits grand public à ce jour ; cependant, sa transmission lumineuse inférieure à 50 % entraîne de mauvaises performances d’affichage en extérieur.

La technologie des guides d'ondes optiques, avec son profil ultra-fin inférieur à 3 mm, sa transmittance élevée supérieure à 80 % et son large champ de vision de 25 à 80 degrés, répond parfaitement aux exigences fondamentales des lunettes intelligentes – à savoir la légèreté et un affichage naturel – et est largement reconnue comme la solution optique de référence pour les lunettes IA/RA de nouvelle génération. Cependant, cette technologie se heurte encore à des défis tels que des procédés de production de masse encore immatures et des coûts relativement élevés. De plus, ses performances sont étroitement liées aux propriétés des matériaux des lentilles.

Dans le domaine des écrans, trois grandes technologies – LCoS, Micro OLED et Micro LED – se développent en parallèle. Parmi celles-ci, la Micro LED présente des avantages tels qu'une luminosité élevée, un large gamut de couleurs, un contraste élevé et une faible consommation d'énergie, et offre la meilleure compatibilité avec la technologie des guides d'ondes optiques. De ce fait, la Micro LED s'impose comme la technologie d'affichage privilégiée pour les lunettes IA/RA.

(3) Percée matérielle : le carbure de silicium inaugure une nouvelle ère pour les lentilles à guide d'ondes optiques

Le choix du matériau des lentilles de guide d'ondes optiques détermine directement leurs performances optiques et leurs caractéristiques physiques. Actuellement, les matériaux les plus couramment utilisés pour les lentilles anti-reflets sont la résine et le verre ; cependant, ces deux matériaux présentent des inconvénients majeurs en termes d'indice de réfraction, de conductivité thermique et de dureté. Les résines ont un faible indice de réfraction, sont sujettes au vieillissement et présentent une faible stabilité thermique. Bien que les verres offrent des performances optiques supérieures, ils sont lourds, fragiles et difficiles à usiner.

L'apparition du carbure de silicium (SiC) a révolutionné les lentilles de guides d'ondes optiques pour la réalité augmentée. Comparé à la résine et au verre, le carbure de silicium présente un indice de réfraction de 2,65, soit 1,4 fois celui du verre et 1,7 fois celui de la résine, permettant ainsi de réduire l'épaisseur des lentilles et d'élargir le champ de vision. Sa conductivité thermique, plus de 100 fois supérieure à celle du verre, lui permet de dissiper rapidement la chaleur générée par le moteur optique, améliorant ainsi la stabilité du dispositif et prolongeant sa durée de vie. Par ailleurs, le carbure de silicium offre une dureté et une résistance à la corrosion exceptionnelles, protégeant efficacement la lentille des rayures et des dommages.

D'après les données de Frost & Sullivan, le marché mondial des substrats en carbure de silicium devrait atteindre 12,3 milliards de yuans d'ici 2025, dont 2,5 milliards de yuans pour les substrats semi-isolants, principalement utilisés dans les optiques de réalité augmentée. D'ici 2030, ce marché devrait atteindre 66,4 milliards de yuans, les substrats semi-isolants représentant alors 8 milliards de yuans. Actuellement, des fabricants étrangers comme Wolfspeed et Coherent, ainsi que des entreprises chinoises telles que Tianyue Advanced, Tianke Heda et ShuoKe Crystal, augmentent continuellement leurs investissements en R&D dans les substrats en carbure de silicium destinés aux applications de lunettes de réalité augmentée.

Outre les trois segments principaux mentionnés ci-dessus, les segments de composants tels que les batteries, les dispositifs de stockage, les caméras et les pièces structurelles bénéficieront également simultanément de l'essor de l'industrie des lunettes à intelligence artificielle.ATL, EVE Energy, Changhong Energy, Haopeng Technology et autresLes principaux fabricants de batteries ont déjà commencé à développer et à produire en masse des batteries miniatures spécialement conçues pour les lunettes d'IA, jetant ainsi les bases d'une autonomie prolongée et de conceptions légères.

III. Principaux bénéficiaires cibles : se concentrer sur le segment matériel de base en amont

Aijian Securities a souligné que le lancement de produits phares tels que les Apple Glasses en 2026 stimulera une croissance rapide des segments matériels essentiels en amont. Nous recommandons de suivre de près les opportunités d'investissement dans des domaines clés comme les puces SoC, les modules optiques, les guides d'ondes optiques et les matériaux SiC.

Rockchip est un acteur majeur du secteur des puces SoC pour l'IA et l'IoT en Chine. Forte de son expertise technologique pointue en intelligence artificielle embarquée, l'entreprise fournit déjà des solutions de puces essentielles à des marques de lunettes connectées de premier plan telles que Xiaomi et QianShi Technology. En 2025, son chiffre d'affaires s'est élevé à 4,402 milliards de yuans, soit une progression de 40,36 % par rapport à l'année précédente. Ses investissements en R&D ont atteint 684 millions de yuans, représentant 15,53 % de son chiffre d'affaires. Sa puce RK3588, avec sa capacité de décodage 8K et sa puissance de calcul NPU de 6 TOPS, offre une prise en charge robuste du calcul spatial en temps réel pour les lunettes de réalité augmentée professionnelles. Fin 2025, Rockchip avait livré 500 000 puces pour lunettes connectées.

En tant que fournisseur mondial de premier plan de services de fabrication de précision pour l'électronique grand public, Goertek a établi des partenariats solides avec des géants du secteur tels que Meta, XREAL, Rokid et Xiaomi, s'imposant ainsi comme le leader incontesté du marché des lunettes IA+XR (fabrication d'équipement d'origine). L'entreprise maîtrise les technologies clés des guides d'ondes optiques et des modules de moteurs optiques pour lunettes IA. Son module d'affichage couleur Star G-E1, développé en interne, est doté d'une lentille à guide d'ondes optique monocouche de 0,7 millimètre associée à une solution d'affichage Micro-LED. Il atteint une luminosité maximale de 5 000 nits et affiche une uniformité de luminosité supérieure à 45 %, le plaçant ainsi à la pointe de l'industrie.

Tianyue Advanced est une entreprise chinoise leader dans le secteur des substrats en carbure de silicium. Elle a été parmi les premières à commercialiser des substrats de 2 à 12 pouces. En mars 2025, elle a dévoilé un tout nouveau substrat semi-isolant en carbure de silicium de haute pureté de 12 pouces, offrant une solution révolutionnaire pour le marché des écrans virtuels en réalité augmentée. Comparés aux substrats de 8 pouces, les substrats de 12 pouces présentent une surface de plaquette plus importante, permettant d'augmenter le rendement de puces par plaquette jusqu'à 2,5 fois et de réduire considérablement les coûts de production des lentilles de guide d'ondes optiques.

Lantis Technology est un leader mondial de la fabrication de précision pour terminaux intelligents, proposant des solutions complètes pour les lunettes IA, incluant les verres optiques, les composants externes et les pièces structurelles. En juin 2025, l'entreprise a développé conjointement avec Rokid les lunettes Rokid Glasses AI+AR, assurant la fourniture exclusive des composants de précision essentiels et proposant des services d'assemblage complets. Grâce à des technologies de matériaux légers, le poids du produit a été réduit à seulement 49 grammes, offrant un confort de port similaire à celui de lunettes classiques.

Conant Optics est le deuxième fabricant mondial de verres en résine, avec des ventes de verres de lunettes en résine atteignant 180 millions d'unités en 2024. L'entreprise se développe activement dans le secteur de la réalité étendue (XR) et a développé en interne une technologie de lentilles à guide d'ondes optiques en résine. En intégrant directement les composants du guide d'ondes optiques dans les verres en résine grâce à un procédé de moulage unique, elle a surmonté les problèmes récurrents des guides d'ondes optiques en verre traditionnels, à savoir leur fragilité et leur poids élevé. En novembre 2025, elle a fourni un soutien optique spécialisé pour les lunettes connectées à double écran « Quark AI Glasses », les premières lunettes IA à intelligence artificielle (IA) phares développées par Alibaba.

IV. Avertissements relatifs aux risques et perspectives d'avenir

Bien que le marché des lunettes connectées à intelligence artificielle (IA) présente des perspectives prometteuses, il reste confronté à de nombreuses incertitudes et à des risques. Le premier risque réside dans un rythme de développement technologique plus lent que prévu. Les performances de ces lunettes dépendent fortement des avancées technologiques majeures, telles que les puces SoC, la conception optique et les matériaux des lentilles. Si les progrès dans ces domaines clés demeurent insuffisants, l'expérience utilisateur s'en trouvera directement affectée, et la pénétration du marché s'en trouvera ralentie. Le second risque est l'intensification de la concurrence. Les géants de la tech et les fabricants d'électronique grand public accélèrent leur entrée sur le marché des lunettes connectées à IA, multiplient les itérations de produits et augmentent rapidement l'offre, ce qui pourrait peser sur les marges bénéficiaires globales du secteur. Enfin, le risque de problèmes de conformité réglementaire est bien réel. Les lunettes connectées à IA intégrant des applications sensibles comme la reconnaissance biométrique et la collecte de données, un durcissement des réglementations en matière de protection de la vie privée pourrait impacter négativement la recherche et le développement, ainsi que la commercialisation des produits.

À l'aube d'une révolution industrielle, nous sommes convaincus que les lunettes connectées à intelligence artificielle ne sont pas de simples objets connectés : elles constituent en réalité le point d'entrée essentiel de l'internet mobile de nouvelle génération. À mesure que la technologie mûrit et que les coûts diminuent, ces lunettes passeront progressivement du statut de produits destinés aux pionniers à celui d'objets incontournables, s'intégrant à de nombreux secteurs tels que la vie quotidienne, le travail de bureau, l'éducation, la santé et l'industrie. Pour les entreprises de la chaîne d'approvisionnement, celles qui maîtriseront les technologies clés et noueront des partenariats avec des clients de premier plan bénéficieront d'un avantage considérable dans cette transformation industrielle qui représente des milliards de dollars.